Sabtu, 13 November 2010

SOAL & JAWABAN MANAJEMEN KEUANGAN INTERNASIONAL


TEORI
1.       Jelaskan faktor pendorong para pelaku bisnis melakukan ekspansi bisnisnya di level internasional dan bagaimana proses ekspansi ke luar negeri ?
2.       Berkaitan dengan evolusi Sistem Moneter Internasional, Jelaskan apa yang dimaksud dengan :
a.       Sistem Standar Emas
b.      Non System
c.       Sistem Bretton Woods
d.      Sistem Kurs Mengambang
3.       Jelaskan hubungan antara Kurs Forward dengan Kurs Spot masa depan.
4.       Jelaskan apa yang dimaksud dengan Purchasing Power Parity ( PPP ).

PRATIKA
1.       Diketahui :
Seorang spekulan AS menjual option dolar Kanada dengan harga $ 0,03 per unit. Strike price adalah $ 0,75 dan kurs spot pada saat opsi digunakan adalah $ 0,72. Asumsikan juga spekulan tersebut langsung menjual dolar Kanada yang diterima pada saat opsi digunakan, juga asumsikan dalam kontrak ini terdapat 50.000 unit dolar Kanada.
HITUNG : Berapa besar laba netto bagi penjual put option ?
2.        Diketahui :
Data menunjukkan bahwa pada tanggal 1 November kurs spot poundsterling Inggris adalah 2,25 dan harga future yang bulan penyelesainnya Desember adalah 2,30. Kemudian pound mengalami depsresiasi  dan pada tanggal 30 November pound bernilai 2,15.
Jelaskan :
ba     Menurut anda, apa yang terjadi atas harga kontrak future sepanjang bulan November ?
bb    Jika anda telah mengetahui sebelum ini akan terjadi akankah anda membeli atau menjual ?
Jelaskan !
3.       Daily Settlement transaksi membeli  futures contract pada Senin pagi, investor membeli ( takes a long position ) futures contract pounds Inggris yang jatuh tempo Rabu sore ( 2 hari ). Harga yang disepakati adalah $ 1,75 untuk ukuran kontrak GBP 62.500, pada Senin sore ( penutupan ) harga futures telah naik menjadi $ 1,76, pada Selasa sore, harga naik kembali menjadi $ 1,79. Sedangkan pada hari Rabu sore ( penutupan ), harga turun menjadi $ 1,788 dan kontrak habis ( jatuh tempo )
Hitung :
Hitung profit ( loss ) investor tersebut ?  





JAWABAN
TEORI
1.       Faktor Pendorong :
·        Memperluas pasar untuk mencari sumber – sumber permintaan baru.
·        Bisnis Internasional memberi keuntungan yang lebih besar dari pada domestik
·        Mengoptimalkan skala ekonomi untuk meningkatkan efisiensi usaha.
·        Memanfaatkan faktor produksi yang lebih murah, misalnya tenaga kerja, bahan baku dsb.
·        Meraih keuntungan monopolistik.
Proses ekspansi ke luar negri
1)      Mengekspor langsung ke luar negri
2)      Lisensi
3)      Franchising
4)      Kontrak Manajemen
5)      Investasi Langsung

2.       a.  Sistem standar emas
Adalah Sistem Moneter Internasional beroperasi atas dasar full-bodied coins, dimana nilai mata uang adalah sama dengan nilai logam pembuatnya.
b.  Non System
Adalah Sistem Moneter Internasional yang terpecah menjadi blok – blok mata uang, dimana nilai mata uang ditentukan secara arbitrer ( sewenang – wenang ) oleh penguasa dan mekanisme pasar.    
c.  Sistem Bretton Woods
Adalah Sistem Moneter Internasional yang beroperasi atas dasar standar pertukaran emas ( gold exchange standard ).
d.  Sistem Kurs Mengambang
Adalah Sistem Moneter Internasional yang beroperasi atas nilai tukar yang ditentukan oleh pemerintah tanpa campur tangan pemerintah.

3.       Hubungan kurs antara Kurs Forward dengan Kurs Spot masa depan.
Kurs forward biasanya berbeda dengan kurs spot. Perbedaan antara kedua kurs ini pada prinsipnya berkaitan dengan perbedaan suku bunga antara kedua negara.

4.       Puchasing Power Parity ( PPP )
Adalah suatu upaya untuk melihat hubungan antara inflansi dengan nilai tukar secara kuantitatif.


PRATIKA
1.       Diketahui ;
Jumlah kontrak         : 50.000
Strike Price                 : $ 0,75
Premi                            : $ 0,03
Kurs spot                     : $ 0,72

Laba netto  = ( Premi + Strike Price ) – kurs spot
                        = ( $ 0,03 + $ 0,75 ) - $ 0,72
                        =  $ 0,78 - $ 0,72
                        = $ 0,06
Maka laba netto sesungguhnya $ 0,06 x 50.000 = $ 3000

2.       a. Terjadi kontrak future selama bulan November karena adanya perubahan nilai tukar uang di
     pasar future.
b. Jika saya mengetahui keadaan ini sebelumnya maka saya akan menjual kontrak future.
     Karena adanya keuntungan sebesar $ 2,25 - $ 2,15 = $ 0,10

3.        
Waktu
Tindakan
Cash Flow
Senin pagi
Investor membeli future contrac
GBP yang akan berakhir ( jatuh tempo ) dalam 2 hari
Harga $ 1,75

Senin sore
penutupan
Harga futures naik menjadi $ 1,76
Kontrak di mark to market
Investor terima
62.500 x ( 1,76 – 1,75 )
= $ 625
Selasa
penutupan
Harga futures turun menjadi $ 1,79
Kontrak di  mark to market
Investor terima
62.500 x ( 1,79 – 1,76 )
= 1875
Rabu
Harga futures naik menjadi $ 1,788

Penutupan
1.       Kontrak di mark market


2.       Investor menyerahkan GBP



Net profit = $ 2500 - $ 125 = $ 2.375
1.       Investor bayar
62.500 x ( 1,79 – 7,788 )
= $ 125
2.       Investor bayar
62.500 x 1,788
=  $ 111.750

Tidak ada komentar: